Actualizado el miércoles, 13 diciembre, 2023
La financiación para empresas emergentes es uno de los aspectos más importantes del negocio. Y es que al pertenecer a un mercado en el que la evolución es tan rápida, es imprescindible disponer de la liquidez necesaria para implementar los cambios que sean necesarios en la empresa.
En este artículo vamos a explicarte cuáles son los principales métodos de financiación que se utilizan en las Startups.
Los tipos de financiación siguen una secuencia cronológica que se adapta a las necesidades de una startup a medida que crece. Comienza con financiamiento inicial, como inversores familiares y amigos, para establecer una base, y progresa hacia etapas posteriores, como capital de riesgo y financiamiento para el crecimiento , a medida que la empresa se expande. Esta secuencia garantiza recursos adecuados en el momento oportuno para el crecimiento sostenible de la startup.
1. Financiación dilutiva
El tipo de financiación dilutiva se produce cuando la startup hace una ampliación de capital pero sus principales accionistas pierden parte de sus acciones al emitir nuevas para repartir entre los inversores que han financiado la empresa.
Se puede clasificar de dos formas diferentes:
- Según la fase en la que se encuentra la startup, si es en la fase semilla o de crecimiento.
- Según el rendimiento esperado.
1.1 Métodos de financiación dilutiva según la fase de la startup
Entre los métodos más recurrentes de la financiación según la fase, cabe destacar los siguientes:
FFF (Family, friends, and fools)
Consiste en conseguir capital de familiares y amigos cercanos. Y suele recurrirse a ella en la fase semilla. La principal desventaja es que puede acabar por poner en riesgo las relaciones personales.
Incubadoras y aceleradoras
- No son inversores en sí, son facilitadoras que apoyan a las startups aportando recursos especializados que permiten que la empresa avance más rápido.
- Dan apoyo especializado a las startups tempranas, ofrecen mentoría e invierten recursos a cambio de participación.
- Entre sus grandes ventajas cabe destacar que es un método de financiación que permite avanzar de manera más rápida y cometer el menor número de errores en las fases iniciales.
Business Angels
Los Business Angels son inversores que invierten en un proyecto aunque este esté todavía en una fase primaria. Están dispuestos a asumir mucho riesgo a cambio de una mayor rentabilidad).
Son inversores experimentados y con mucho conocimiento en el sector y cuentan con una amplia red de conexiones.
Crowdfunding
El Crowdfunding es una vía colectiva de financiación para pymes, a través de plataformas digitales, en la que inversores profesionales o particulares conceden préstamos como financiación para las empresas. Esta forma de financiación alternativa funciona con préstamos para pymes de entre 30.000 y 5.000.000 de euros a pagar hasta en 7 años.
El crowdlending es adecuado cuando se necesitan fondos para, por ejemplo, financiar la compra de una empresa, la transformación digital, o realizar reformas de un local.
Venture Capital
Las sociedades de Capital Riesgo, o Venture Capital, son grandes gestoras de fondos que invierten en proyectos con grandes expectativas de rentabilidad. La mayoría de empresas que optan por un tipo de financiación como esta se encuentran en las fases más iniciales de su desarrollo.
El Capital Riesgo aporta a la empresa, además de financiación para empresas, apoyo y participación en la gestión empresarial.
Family office
Son estructuras familiares empresariales que se crean para preservar su patrimonio a largo plazo. El consejo familiar establece la política de inversores y permiten el acceso a inversores con crecimiento y experiencia en el sector .
Private equity
Los fondos Private Equity tienen un funcionamiento similar a los Venture Capital, aunque se diferencian en el tipo de empresa a la que van dirigidos: el Private Equity es más adecuado para proyectos consolidados o en fase de expansión con los que existe más historial de negocio y un riesgo menor para los inversores.
Los Private equity son instituciones privadas que gestionan fondos económicos para invertirlos en empresas privadas que tienen buenas perspectivas de negocio. Este método de financiación se lleva a cabo a cambio de un porcentaje de acciones del capital social de la PYME, aportan apoyo y experiencia en la gestión empresarial pero también ejercen una mayor presión para conseguir resultados rápidos.
1.2 Métodos de financiación dilutiva según el rendimiento esperado
Entre los métodos más frecuentes de la financiación según su rendimiento esperado, cabe destacar los siguientes:
Inversores financieros
Son todos los inversores que hemos comentado en el apartado anterior, ya que su retorno viene de la venta de sus propias participaciones y no de la actividad comercial. Buscan comprar barato y vender caro.
Socios industriales
Quieren formar parte de la compañía, su rentabilidad viene de la actividad de la propia empresa y suelen adquirir una primera participación minoritaria para conocer el negocio y, posteriormente, hacerse con la mayor parte de las acciones o participaciones.
2. Financiación NO dilutiva
El tipo de financiación NO dilutiva se produce cuando la startup hace una ampliación de capital y sus principales accionistas no pierden parte de sus acciones, por lo tanto, no deben cederlas ni ampliarlas.
Entre los métodos de financiación NO dilutiva más comunes están:
2.1 Financiación pública
La financiación pública consta de subvenciones gubernamentales para proyectos específicos que cuentan con reconocimiento y respaldo estatal.
Encontramos las financiaciones de carácter generalista estas pueden financiar una operación si consideran que la empresa va a ser capaz de devolver la financiación y seguir creciendo y utilizan como instrumento el préstamo o el préstamo participativo.
Aunque las de carácter finalista solamente financian un proyecto dentro de la empresa una vez esté definido y utilizan como instrumento el préstamo con tramo no reembolsable y la subvención. El tramo no reembolsable es mayor cuando se financia la I+D. Si el proyecto es de innovación, el tramo no reembolsable suele ser simbólico, y lo que se financia es la incorporación de nuevas capacidades productivas utilizando tecnologías que ya existen en el mercado.
Los dos tipos de financiaciones públicas más relevantes a nivel estatal son las siguientes:
Líneas ENISA
Este tipo de financiación es uno de los más populares a nivel nacional. ENISA es una empresa pública que depende directamente del Ministerio de Industria, Comercio y Turismo, y ofrece 6 programas diferentes a los que poder acogerse.
En primer lugar, la línea de Jóvenes emprendedores, para menores de 40 años y con un importe total del préstamo que va desde los 25 mil euros a los 75 mil euros.
Una segunda línea para emprendedores que tengan una PYME de reciente creación. El importe mínimo es de 25 mil euros y el máximo de hasta 300.000 euros.
La tercera línea, llamada Crecimiento. Este método de financiación ofrece ayuda a compañías que quieren expandir su negocio. La cantidad máxima que se puede alcanzar es de 1’5 millones de euros.
La cuarta línea, está orientada a dar apoyo al sector femenino, a las “emprendedoras digitales”. Este método se ofrece cuando un proyecto empresarial cuenta con una o varias mujeres que son socias. El importe que se puede conseguir es entre 25 mil euros a 1’5 millones de euros.
En quinto lugar, tenemos la línea agroimpulso, dedicada especialmente aquellas empresas del sector agroalimentario y rural, y quieran impulsar su transformación digital apoyándose en la tecnología.
Por último, nos encontramos con una línea que se dirige a impulsar proyectos empresariales innovadores promovidos por pequeñas y medianas empresas del sector audiovisual y de los videojuegos, así como de las industrias culturales. La cantidad de apoyo que se puede conseguir oscila entre los 25 mil euros y 1’5 millones de euros.
CDTI
CDTI o Centro para el Desarrollo Tecnológico y la Innovación, es una entidad pública que tiene como objetivo promover la innovación y el desarrollo tecnológico de las empresas españolas. Financia a través de instrumentos financieros parcialmente reembolsables o de subvenciones. Ofrece diferentes programas a los que poder aplicar como:
- NEOTEC es un programa de subvenciones, cuyo objetivo es impulsar la creación y desarrollo de empresas españolas innovadoras y de base tecnológica. A través de NEOTEC se financian pymes de reciente constitución, aquellas que tienen entre 6 meses y 3 años de vida.
- CDTI PID-Cervera puede financiar hasta el 85% del presupuesto de un proyecto. Para ser elegible, el proyecto debe tener una duración de 12 a 48 meses y un importe mínimo de 175.000 €. Una característica destacada es el tramo no reembolsable, que asciende al 33% del importe financiado, lo que alivia la carga financiera de los beneficiarios.
- CDTI PID, una de las características más atractivas es su generosa aportación económica. La convocatoria puede financiar hasta el 85% del presupuesto total aprobado para el proyecto, siempre que dicho presupuesto sea igual o superior a 175.000 €. Un elemento destacado es el tramo no reembolsable, que varía entre el 20% y el 33% del importe financiado.
- CIEN tiene como objetivo principal apoyar proyectos de I+D que se llevan a cabo en el seno de las empresas y que están destinados a impulsar la innovación en procesos, productos o servicios. Esto puede incluir tanto actividades de investigación industrial como de desarrollo experimental. Tiene la capacidad para financiar proyectos con un presupuesto mínimo de 5.000.000 €, los cuales deben tener una duración de 36 a 48 meses.
- CDTI Lic (Línea Directa a la Innovación) se presenta como una convocatoria destinada a financiar proyectos de innovación tecnológica desarrollados por empresas que tienen el potencial de llegar al mercado. Se puede conseguir hasta un 85% del presupuesto aprobado, el cual debe ser de al menos 175.000 €. Es importante tener en cuenta que los proyectos presentados a través de esta ayuda deben llevarse a cabo en un intervalo máximo de 24 meses.
- CDTI Lic-A financia inversiones en activos fijos, así como en nuevos materiales o activos intangibles, en empresas que operan en regiones españolas caracterizadas por su desventajosa situación económica. La financiación que se puede obtener es hasta un 75% del presupuesto aprobado, el cual debe ser de al menos 175.000 €
2.2 Financiación bancaria
El método de financiación bancaria utiliza diversos instrumentos financieros como puede ser deuda o pólizas de crédito. Pueden contar, también, con el soporte de una SGR.
Recuerda que no todos los métodos de financiación son aptos para tu empresa: cada proyecto tiene unas necesidades concretas y es recomendable la ayuda de un profesional para definir cuáles son las mejores opciones para tu negocio.
Desde Aptki, queremos ayudarte a seleccionar el tipo de financiación más apropiado para tu proyecto, así que ponte en contacto con nosotros y llevaremos a cabo un estudio de tu modelo de negocio para poder asesorarte y guiarte de forma personalizada.
