Financiación pública, bancaria y alternativa para startups y empresas innovadoras

Los primeros fondos deben provenir de los propios promotores o de su entorno cercano. En un inicio –no hay producto ni servicio desarrollado-, lo que se financia es la capacidad del equipo de acometer el proyecto. Es importante tener claro que se quiere financiar, inversión o circulante (aceleración de operaciones) ya que en función de las partidas podemos buscar financiación en una u otra fuente.

Una vez captados los primeros fondos y desarrollada la primera versión del producto o servicio (y que esté cerca su comercialización) la empresa puede solicitar financiación pública para ultimar el desarrollo de la tecnología e inicio de la comercialización.

ENISA ( en empresas con menos de 2 ejercicios completos cerrados) financia el proyecto empresarial en igual cuantía que los recursos captados a través de préstamos “blandos”, que dan margen de maniobra para monetizar y con los recursos generados devolver la financiación y seguir creciendo. Si la empresa tiene más de 2 ejercicio y las cuentas auditadas el importe a solicitar puede ascender (siempre -y como máximo- en igual cuantía a la ampliación de capital)

NEOTEC es por otro lado la alternativa de financiación más atractiva para proyectos que basan su ventaja competitiva en la mejora del estado del arte alcanzada.

Cuando se haya puesto en valor la compañía (la tracción comercial permite tener validado el modelo de negocio e incrementar la valoración de esta), se puede buscar una ronda a través de fondos de venture capital (para acelerar el crecimiento).

Adicionalmente la incorporación de las nuevas tecnologías, han permitido que surjan nuevas alternativas de financiación, plataformas de crowdfunding y crowlending, así como de anticipo de circulante han surgido en la medida que permiten agregar a múltiples micro financiadores (que al asumir un riesgo –en términos absolutos- menor están dispuesto a financiar proyectos que otras entidades no lo harían) o desarrollar sistemas de scoring mucho más eficientes.

Si, además si tienes más de 2 ejercicios completos cerrados, tienes las cuentas auditadas y una evolución positiva tanto de las ventas como de los fondos propios respecto a los años anteriores.

La solicitud del préstamo puede realizarse con la ampliación aún no formalizada, aunque el desembolso de la financiación estará condicionado a la justificación de que la ampliación se ha formalizado. Hay que tener presente que hay un plazo límite para formalizar la ampliación (de partida en torno a 60 días -pudiendo pedir posteriormente 2 prórrogas).

Además de cumplir los requerimientos formales de la línea (tener una antigüedad de entre 6 meses y 3 años), un capital social de al menos 20000€ y ser considerada PYME. Hay que tener en cuenta que a través del programa NEOTEC se financian empresas que basen su ventaja competitiva en el uso de tecnologías o conocimientos desarrollados a partir de la actividad investigadora.

Para que un proyecto sea financiado por el programa NEOTEC tiene que ser próximo a mercado, que conlleve un reto tecnológico que suponga una mejora en el estado del arte de la tecnología y que la empresa tenga en la compañía el conocimiento necesario para llevarlo a cabo. Es importante entender que el grado de innovación del proyecto y la capacitación del equipo son condiciones necesarias, pero no suficientes. Por las particularidades de la línea (se financia parte del proyecto y un porcentaje de lo financiado se desembolsa una vez justificado todo el gasto), la empresa debe tener una estructura patrimonial solvente (más allá de lo requerido por la convocatoria),

Hay que tener presente que es una convocatoria en concurrencia competitiva, el proyecto no solo ha de ser apto, si no que se evalúa respecto a las demás candidaturas, financiándose por orden de calificación hasta que se agoten los fondos.

El hecho de que el proyecto a financiar mejore el estado del arte y que su reto tecnología responda perfectamente a la necesidad y/o limitación de la tecnología actual. Es un requisito necesario, pero no suficiente para que el proyecto sea elegible. Hay que tener en cuenta que se financia un porcentaje del proyecto, de la partida financiable se hace un primer desembolso a la firma del acuerdo y el resto se desembolsará una vez justificado el gasto de todo el proyecto. Esto quiere decir que la empresa ha de tener la capacidad de soportar al menos el 60% del proyecto. Además, CDTI evalúa la solvencia económica del proyecto con las últimas cuentas anuales inscritas en el registro. Por lo que es recomendable que la empresa tenga al menos 2 ejercicios cerrados completos y demuestre una estructura patrimonial tal que permita justificar su capacidad para acometer el proyecto en las condiciones anteriormente indicadas.

Pueden beneficiar a tu empresa a través de la reducción de impuestos, estimulando la inversión, promoviendo el empleo y apoyando la investigación y desarrollo. Estos beneficios pueden aumentar tus ganancias, mejorar tu competitividad y ayudarte a cumplir tus objetivos empresariales.

Un préstamo (puede tener o no carencia), se devuelve en varios años, es una forma de financiar principalmente una inversión. La lógica que subyace para que el financiador apruebe su concesión es que la empresa tendrá en el futuro la capacidad de generar los recursos suficientes para seguir con la actividad y devolver la financiación. La carencia es el plazo que pasa desde que se desembolsa el crédito y se inicia el repago del mismo (contra mayor sea mayor riesgo tiene la operación -y por tanto decrece las posibilidades de ser aprobada).

Por otro lado ( la póliza de crédito) se utiliza para cubrir tensiones puntuales de tesorería propias de la actividad comercial. Se dispone y cubre a lo largo del año en función de la evolución de las ventas.

La elección depende de la fase de la empresa, la finalidad de financiación, la ubicación de la actividad, el importe necesario, la capacidad de devoluación y la estuctura de los fondos propios.

La financiación de ENISA, se desembolsa en su totalidad a la firma, esto permite financiar proyectos con el modelo validado y facturación incipienteen fases incipientes; ICF puede ser una alternativa interesante para empresas con actividad o sede operativa en Cataluña, financia partidas similares, aunque es más restrictiva que la anterior en cuanto exige mayor tracción comercial y «run way». Ambas son convocatorias complementarias y la primera puede ayudar a alcanzar los hitos requeridos en la segunda. COFIDES está orientado a proyectos de internacionalización de empresas españolas. Lo recomendable es hacer un diagnóstico previo para priorizar la línea con más probabilidad de aprobación y evitar presentar operaciones que no cumplen criterios básicos.

Cofinanciar significa combinar recursos propios, financiación privada y financiación pública para cubrir las necesidades del proyecto. En la práctica, las entidades públicas no sustituyen el compromiso financiero de la empresa o de sus socios, sino que lo complementan. Por eso suelen analizar cuánto capital ha aportado el equipo, qué caja genera el negocio, qué deuda existe y qué parte del proyecto asume la compañía. Una buena estructura de cofinanciación reduce riesgo, mejora la solvencia y aumenta la credibilidad de la solicitud ante el evaluador.

Sí, en muchos casos los diferentes instrumentos públicos son compatibles y complementarios en la medida que que se respete la normativa aplicable, no se financie dos veces el mismo gasto y la empresa mantenga capacidad de devolución. De igual manera, esta financiación pública, es compatible con financiación privada (Inversión y/o bancaria) en la medida que con anterioridad otro analista ha analizado el proyecto (da solvencia) y dota de más recursos al mismo. De hecho, una ronda de capital o una aportación de socios puede reforzar la solicitud porque demuestra compromiso financiero y mejora los fondos propios. La clave es ordenar bien el calendario: cuándo se solicita cada instrumento, cuándo se formaliza, qué hitos financia cada uno y cómo afecta al balance y a la tesorería.

Puede ser viable en fases tempranas, pero la ausencia de facturación obliga a justificar muy bien la validación de mercado. En estos casos conviene aportar pilotos, cartas de intención, contratos en negociación, métricas de uso, pipeline comercial, acuerdos estratégicos o cualquier evidencia que demuestre que el proyecto no es solo una idea. El plan financiero debe explicar con hipótesis realistas cómo se van a generar ingresos, qué recursos hacen falta y cómo se devolverá el préstamo. Cuanta menos tracción económica exista, más importante será la calidad del equipo, la diferenciación y la coherencia del modelo.

COFIDES está orientado a proyectos privados y viables de internacionalización de empresas españolas. Puede encajar cuando la compañía quiere crear una filial o sucursal en el exterior, ampliar instalaciones internacionales, adquierir una empresa fuera de España o abrir una oficina comercial en otro mercado. La financiación puede articularse mediante préstamos, instrumentos de coinversión o participaciones temporales y minoritarias, según el proyecto. No es una ayuda genérica para exportar, sino una herramienta para operaciones de inversión internacional con plan económico, socios, estructura y retorno previsto.

Los errores más habituales son presentar el proyecto sin fondos propios suficientes, no tener las cuentas actualizadas, aportar previsiones financieras poco justificadas, no explicar el uso concreto del dinero, confundir innovación con una simple mejora comercial o no demostrar capacidad de devolución. También se penaliza que el relato del proyecto no coincida con el modelo financiero, que falte documentación clave o que se solicite una línea que no encaja con la fase real de la empresa. Un análisis previo permite detectar estos riesgos antes de invertir tiempo en una solicitud con baja probabilidad de aprobación.

Avançsa puede encajar en empresas con actividad o centros productivos en Cataluña que ya tenen un proyecto empresarial sólido, cierta tracción comercial y una necesidad de financiación vinculada al crecimiento, la innovación, la transformación industrial o la entrada de coinversores privados. Es especialmente interesante para compañçias que no están en una fase puramente inicial, sino que ya pueden demostrar clientes, facturación, plan de negocio y perspectivas de crecimiento. Según el caso, puede articularse mediante préstamos participativos, préstamos convertibles o participación en capital, por lo que conviene analizar previamente si encaja mejor como alternativa o complemento a ENISA, ICF, financiación bancaria o una ronda privada .

Existe un amplio abanico de subvenciones a la innovación (regionales, nacionales o europeas) a las que pueden recurrir las empresas, la mayoría de ellas están especialmente concebidas para pymes, aunque existen algunas a las que también pueden aplicar a grandes empresas. Algunas de las subvenciones tienen un presupuesto mínimo o exigen contar con un modelo de negocio mínimamente consolidado como, por ejemplo, la línea LIC o PID de CDTI (>175.000€), lo cual en la práctica puede limitar el acceso a micropymes o start-ups para aplicar a esta modalidad de financiación. Para este último tipo de empresas existen no obstante instrumentos específicos, tal como podría ser la línea NEOTEC de CDTI o los préstamos ENISA.

Sí, aunque la mayoría de las líneas de financiación de la innovación están concebidas para el desarrollo de equipos prototipo o líneas de producción pre-industriales, existen determinadas líneas de financiación específicas para infraestructura productiva o para la modernización y modificación de procesos productivos, la transformación digital y/o la transformación estratégica. Entre este tipo de líneas destacan la línea Directa de Innovación (LIC o LIC-A) o determinadas líneas del Instituto para la Diversificación y Ahorro de la Energía (IDAE), cuyo fin si pasa por financiar proyectos con aplicación directa sobre el mercado.

La diferencia clave entre las dos categorías en las que se encuadran las diferentes líneas de financiación pública a la innovación se encuentran en su método de evaluación. Si la evaluación y, en su caso, aprobación se produce por estricto órden de entrada se consideran no competitivas (concurrencia simple o directa), en cambio, si se realiza un análisis basado en puntuación de los diferentes apartados de una determinada convocatoria ésta se considera competitiva. En el primer caso el factor limitante suele radicar en el presupuesto disponible para la línea, ya que una vez se atienden las solicitudes por orden de entrada se va agotando el presupuesto disponible, al llegar al límite el resto de solicitantes quedan en reserva y/o son rechazados. En el segundo caso el factor limitante se centra en el nivel de calidad y adecuación de la propuesta en relación al resto de solicitantes, en este caso no basta con cumplir las condiciones de la línea y ser el más rápido en aplicar, sino que se compite con las diferentes propuestas de solicitantes en función de puntuación obtenida, eligiéndose únicamente aquellas con mejor puntuación para su aceptación.

Además de las bonificaciones sobre cuotas de la seguridad social para personal investigador (40% ahorro en contingencias comunes de cuota patronal) existen subvenciones específicas para contratación de personal de determinados colectivos vulnerables como, entre otros, desempleados de larga duración, jóvenes o colectivos desfavorecidos. Este tipo de ayudas dependen de cada comunidad autónoma, por lo que los requisitos y especificaciones de cada línea pueden variar. Este tipo de ayudas consisten en una aportación a fondo perdido a la empresa (pago único) y tienen procesos de resolución relativamente rápidos, pero requieren conocer como proceder a nivel administrativo para evitar el rechazo de solicitudes. Además también existen ayudas por parte de la Agencia Estatal de Investigación (AEI) a la contratación de personal para la formación de doctores (Doctorados Industriales) o que ya posee el título de doctor (Torres Quevedo).

El régimen de mínimis se basa en una reglamentación a nivel europeo que supone una limitación a la aplicación de determinados tipos de subvenciones, con un límite de 300.000 euros en subvención bruta equivalente concedidos en los últimos 3 años consecutivos de actividad. Entre las ayudas que se incluyen bajo este régimen de mínimis se incluyen créditos ICO, Kit digital, CDTI LIC, ICEX, y en general, ayudas que financian proyectos cercanos a su implantación en el mercado, estando cerca de lo que podría llegar a considerarse como una ayuda de Estado. Para evitar incumplir con el régimen de mínimis es imprescindible un análisis previo del límite y margen disponible, así como de la o las convocatorias a las que se pretende aplicar.

Las deducciones fiscales por I+D+i permiten que los proyectos con componente innovadora, ya sea por I+D (Investigación y desarrollo) o IT (Innovación tecnológica), con gasto en el último ejercicio fiscal, sean utilizados para generar una deducción que genera un ahorro sustancial en el Impuesto sobre Sociedades. Para obtener el mayor grado de seguridad jurídica se puede optar por la obtención de un Informe Motivado Vinculante, emitido por la propia administración, previo paso por un proceso de certificación del proyecto mediante empresa acreditada por ENAC. Se basan en la aplicación del artículo 35 de la Ley 27/2014 del Impuesto sobre Sociedades, así como en otras normativas complementarias como podrían ser las consultas vinculantes de Hacienda. El ahorro conseguido puede ir desde el 12% de la base de la deducción en el caso de la IT hasta el 59% sobre la base, minorando subvenciones, en el caso de la I+D, teniendo además una vigencia de 18 años para su aplicación sobre la cuota a pagar del impuesto. Pese a que no es obligatorio según normativa según atestiguan consultas vinculantes a tal respecto en determinados casos es recomendable contar con un Informe Motivado Vinculante (IMV), siendo este un documento que emite el Ministerio de Ciencia y Universidades, previo paso por un proceso de certificación externo, y que vincula a la Agencia Tributaria para con la naturaleza y, hasta cierto punto, gastos incurridos de los proyectos que forman parte de la base de la deducción fiscal.

Las empresas en muchas ocasiones consideran que su actividad no incluye labores o trabajos de innovación (infravaloración), lo cual limita su capacidad de aprovechar los incentivos fiscales exsitentes. En otras ocasiones por el contrario las empresas sobrevaloran su actividad innovadora (sobrevaloración), a tal efecto es clave contar con empresas externas con experiencia en el análisis del estado de la tecnica en el mercado, así como con experiencia en los distintas normativas y regulaciones con los que la administración acota y evalúa la categorización de los proyectos innovadores. Existen diferentes escalas para medir la madurez de una tecnología o técnica de un determinado proyecto, como podría ser, por ejemplo, la basada en la escala de TRL (Technology Readiness Level). No obstante, a efectos de simplificar la explicación, podría considerarse que los proyectos cuyo objetivo radica en la creación de nuevas tecnologías o técnicas respecto a lo existente en el mercado (superar el estado de la técnica existente) podrían calificarse como de Investigación y Desarrollo (I+D), mientras que los proyectos que se basan en la aplicación de las tecnologías que ya han superado la fase de I+D, pero que aún no han sido adoptadas por la empresa (superar el estado de la técnica propio de la compañía), podrían calificarse de Innovación Tecnológica (IT).

Los principales gastos suelen referirse al personal dedicado a un determinado proyecto, admitiéndose también colaboraciones externas (facturas con fecha de emisión en el ejercicio fiscal y de empresas dentro de la U.E.), así como también gastos en materiales, amortización de activos y/o licencias de software.

Sí, mediante una herramienta que permite la monetización pese a no tener suficente cuota de impuesto para absorver la deducción generada, se conoce también popularmente como cheque fiscal, pudiendo llegar a solicitar a Hacienda un ingreso a cuenta de las bases de deducción generada. Para ello se requiere contar con un Informe Motivado Vinculante (IMV) positivo sobre la naturaleza y gastos del proyecto, y, además, cumplir con algunas condiciones adicionales, por ejemplo respecto a la reinversión en proyectos innovadores o respecto al mantenimiento del empleo.

Consisten en reducciones de cotizaciones empresariales a la seguridad social a cargo de trabajadores con dedicación en exclusiva a actividades innovadoras, pudiendo dedicar un 15% a actividades afines al proyecto innovador (asistencia a congresos, formación etc). Cabe diferenciar entre la aplicación de la ley que regía anteriormente este incentivo y la ley que rige actualmente Ley antigua, la cual aplica a partir de septiembre de 2023. Al personal contratado con anterioridad a la fecha anterior se le aplica la legislación previa mientras que al personal contratado posteriormente se le aplica la legislación actual. En ambas leyes existe un límite en el número de investigadores beneficiarios, llegando hasta 9 investigadores en un mismo ejercicio, pues para superar dichacifra se requiere un Informe Motivado Vinculante específico. También existen restricciones en cuanto a la subvención que puede haber recibido un determinado investigador (<60%) del salario, así como en relación a los grupos de cotización del trabajador. En la ley actual el periodo de vigencia máximo de la bonificación es de 3 años, y se aplica a personal que no cuente con un empleo previo en los 3 meses anteriores a su contratación, siendo además imprescindible desde el mismo momento de su contratación aplicar a determinados modelos de contrato. En el caso de la ley anterior, por el contrario, no existe límite temporal, ni condición de desempleo previa y el tipo de contrato válido es más amplio. En todos los casos existe una incompatibilidad entre la aplicación de de este tipo de bonificaciones y la práctica de deducciones fiscales sobre el salario de un determinado investigador, salvo que se cuente con el Sello PYME Innovadora, en cuyo caso existe plena compatibilidad.

Previo registro en el Registro y Administración de Entidades del Ministerio de Ciencia e Innovación (SISEN) y Registro Unificado de Solicitantes (RUS), se realiza una solicitud a través de un aplicativo propio a través de la web. Existen 3 vías de acceso, la primera pasa por haber recibido determinadas ayudas públicas por I+D+i, la segunda por contar con una patente en vigor o Informe Motivado Vinculante, y la tercera y última por haber obtenido certificación como joven empresa innovadora (JEI) o bien por la obtención de certificado UNE 166.002 sobre el sistema de gestión de la innovación de la empresa. La vigencia del sello es de 3 años de duración desde su concesión y, además de los beneficios que ofrece para compatibilizar bonificaciones y deducciones fiscales por innovación, supone un sello de prestigio y reconocimiento de la empresa por su compromiso con la actividad innovadora.